摘要：
應收賬款融資是緩解中小企業“融資難、融資貴”汝陽城投債應收賬款2023債權計劃的有效途徑汝陽城投債應收賬款2023債權計劃，是金融回歸本源服務實體經濟的客觀要求汝陽城投債應收賬款2... 
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應收賬款融資是緩解中小企業“融資難、融資貴”汝陽城投債應收賬款2023債權計劃的有效途徑汝陽城投債應收賬款2023債權計劃，是金融回歸本源服務實體經濟的客觀要求汝陽城投債應收賬款2023債權計劃，是推進企業信用體系建設的重要力量。為此汝陽城投債應收賬款2023債權計劃，人民銀行等七部委聯合印發汝陽城投債應收賬款2023債權計劃了《中小企業應收賬款融資專項行動工作方案》。為推動這項工作，人民銀行長沙中心支行組織了專題調研。
湖南應收賬款融資呈現“四多四少”特點
湖南規模以上工業企業應付賬款總額超2500億元，其債權方主要是中小企業，假設這些應收賬款被作為融資質押物，按目前普遍采用的折扣率80%、平均每年周轉4次計算，可增加中小企業可用資金達8000億元。而目前全省工業貸款余額3700億元、近三年年均增量僅180億元。2017年9月末，全省應收賬款融資余額3972億元，在結構上呈現“四多四少”的特點：
（一）未來收益權質押多，銷售服務已形成的應收賬款質押與保理少。2017年9月末，應收賬款融資中，未來收益權的應收賬款質押貸款2592億元，銷售、服務形成應收賬款質押貸款1063億元、保理317億元，分別占應收賬款融資的65.3%、26.8%和7.9%。
（二）政府采購與依托核心企業形成的應收賬款多，應收賬款池融資少。2017年9月末，銷售、服務形成的應收賬款融資中，政府采購形成的應收賬款融資335.8億元，占31.6%；依托核心企業的應收賬款融資725億元，占68.2%；而應收賬款池融資只占1.5%。
（三）國有大行和地方城商行應收賬款融資多，股份制銀行少。2017年9月末，全省工農中建交5家大行和省內2家城商行應收賬款融資1774億元，占全應收賬款融資的44.7%；11家全國性中小股份制銀行應收賬款融資275億元，占6.9%。
（四）銷售、服務形成的應收賬款融資不良相對較多，未來收益權質押融資不良少。2017年9月末，銷售、服務形成的應收賬款融資不良率為0.09%，個別行超過2.6%，主要是債權虛假、重復質押等操作性風險較大；而未來收益權質押融資不良率僅為0.02%。
應收賬款融資發展面臨“四難”
（一）企業應收賬款真實性確認難。主要是核心企業認為配合應收賬款確權會加大到期付款約束、泄漏商業秘密和增加費用，不愿配合銀行確權。而銀行目前基本采取上門確認或函證方式確權，成本高、時間長，且存在一些債權企業聯合債務企業進行應收賬款信息造假和虛假確權等問題。
（二）應收賬款回款路徑鎖定難。湖南有25家銀行開展了應收賬款融資業務，24家銀行在合同中指定了回款路徑，其中有14家反映經常出現客戶不按合同約定路徑回款的問題，出現資金回款后被客戶挪作它用的風險。
（三）融資期限與賬期匹配難。應收賬款的賬期通常為3~9個月，普遍較短。而銀行對應收賬款貸款審批仍按流動資金貸款的審批方式和流程進行，加上貸前真實性調查與確權需要較長時間，導致其審批時間更長，應收賬款融資期限普遍長于其自身賬期，難以滿足中小企業融資需求急的特性。
（四）企業應收賬款質量提升難。據調查，超半數企業沒有專門的應收賬款風險管理部門或專職人員，八成以上企業沒有建立客戶信用檔案。債務方為中小企業的，普遍資金緊張，還款能力與意愿不足；債務方為核心企業的，因其強勢地位，拖延還款較為普遍。加之中小企業應收賬款融資中缺乏信用管理咨詢、信用評級、商業保理、信用保險、商賬催收等配套信用服務，缺乏外力來提升應收賬款質量。
構建“五位一體”應收賬款融資服務體系
(一)建立供應鏈核心企業債務確認體系，確保應收賬款真實性。貫徹新修訂的《中小企業促進法》，在購貨合同中明確應收賬款融資需求、還款期限和回款路徑等內容。在賒銷賒購及應收賬款融資過程中，推動將債務企業的還款信息、確權信息納入征信系統，以債務企業信用報告的形式提供給各類信息使用者。政府部門在履職過程中，可將核心企業對應收賬款的確權狀況納入企業考核、資金扶持、稅收優惠等政策體系，對不配合的核心企業給予相應限制或懲戒。以還款、確權、回款等為重點指標，建立應收賬款融資領域的核心企業紅名單和黑名單，并依法依規公示，推動銀行對紅、黑名單企業實施差別化的信貸政策，強化激勵和懲戒效應。
(二)完善中小企業信用服務體系，為企業信用風險管理提供服務。培育發展七大類信用服務中介機構，為中小企業信用管理、增信和債權保障等提供更加優質的信用服務。支持有實力的企業征信機構，開發“應收賬款管理與融資對接平臺”，為企業建立客戶信用檔案、開展內部信用評級、綜合授信管理、應收賬款期管理、欠款催收管理等提供技術平臺支撐，并采集包括應收賬款在內的相關信息，為第三方信用評級、銀行授信、信用銷售等提供基礎信用信息服務。引入信用管理咨詢服務，幫助中小企業開展信用管理知識培訓、選拔專業人員、實施信用管理診斷，將科學的信用風險管控流程嵌入到企業內部管理。重點培養1至2家信用評級公司，分別對企業客戶、債權企業、應收賬款整體質量等開展專業化、細分化的信用評級，強化應收賬款融資風險識別和防范，提高融資效率。適時引入信用保險、信用擔保兩類增信機構，并有針對性地降低保險及擔保費率，幫助抵質押物不足且應收賬款信用等級較低的中小企業獲得低成本融資。引導商業保理、商賬催收兩類機構提供專業服務，強化企業債權保障。
(三)建立中小企業信用風險管理體系，提升應收賬款質量。根據企業信用銷售規模和制度成本，設置內部信用管理職能部門，確定信用管理專職人員。依托“應收賬款管理與融資對接平臺”，完善賒銷客戶信用建檔。委托信用咨詢管理和信用評級機構設計專用信用評分或評級模型，實現對賒銷客戶的信用評價。建立包括審批流程、審批權限、審批規則、責任追究等在內的全流程賒銷客戶授信管理制度。對信用等級較低的賒銷客戶，通過額外抵押、擔?；蛲獠啃庞帽ｋU、擔保、保理等，增強應收賬款債權保障。完善應收賬款動態監測、提醒、預警、外包催收等機制，建立一套完善的應收賬款催收制度。
(四)完善應收賬款融資供給體系，建立高效響應機制。依托人民銀行征信中心的“應收賬款融資服務平臺”“動產融資統一登記系統”以及商業征信機構的“應收賬款管理與融資對接平臺”，形成銀行與核心企業、上下游中小企業、信用服務機構的有效連接，建成應收賬款融資線上全流程服務體系。一是設計、完善新型融資模式，如大型企業單筆應付賬款的點對點融資、“銀行+擔保+保險”的中小企業單筆應付賬款融資、應收賬款池融資、保理、資產證券化等，優化審批流程，縮短審批時間。二是依托“應收賬款管理與融資對接平臺”，建立及時敏銳的融資信息服務機制，實時提供應收賬款余額、還款、確權、政信 等信息及查詢服務。三是推動“應收賬款管理與融資對接平臺”與中征應收賬款融資服務平臺、商業銀行信貸系統、債權企業及債務企業財務系統的有效對接，實現企業融資需求信息的定向或發散推送、快速響應與反饋。四是推動實現應收賬款融資信息在“動產融資統一登記系統”的自動登記，更好保護融資各方主體的合法權益。
(五)建立配套政策扶持體系，加強專項行動的組織領導和政策支持。爭取政府支持，成立應收賬款融資專項行動領導小組，主要負責核心企業名單審定，推動核心企業落實相關配合義務，研究制定相關政策。推動政府相關部門出臺對核心企業的指導意見，推動核心企業對債務確認義務的落實。出臺銀行應收賬款融資指導意見。指導銀行在有效風險防控的前提下，優化應收賬款融資模式，簡化流程，并將銀行應收賬款融資情況納入貨幣信貸評估和普惠金融評估。推動出臺加強中小企業信用風險管理的指導意見，逐步將中小企業信用管理情況納入對企業的考核和扶持政策中。出臺對信用服務行業發展的指導意見和扶持政策。推動建立應收賬款融資風險補償機制，對參與專項行動的融資機構、信用擔保機構、信用保險機構、商業保理機構適當給予風險補償。 (作者：王地寧作者系人民銀行長沙中心支行副行長)來源：金融時報-中國金融新聞網