本文作者:linbin123456

壓不住了,這個方向要大漲!

linbin123456 04-29 27
壓不住了,這個方向要大漲!摘要: 壓不住了,這個方向要大漲!眼下,距離“五一”小長假還有不到一周時間,但消費市場的熱度明顯已經壓不住了,從以下數據中可窺見一斑:(1)攜程數據顯示,今年“五一”假期中長線旅游成為主角...
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壓不住了,這個方向要大漲!
眼下,距離“五一”小長假還有不到一周時間,但消費市場的熱度明顯已經壓不住了,從以下數據中可窺見一斑:
(1)攜程數據顯示,今年“五一”假期中長線旅游成為主角,國內長途游訂單占比達到56%;低線旅游市場增長明顯,其中縣域市場酒店預訂訂單同比增長68%、景區門票訂單同比增長151%,增速高于全國大盤。
(2)飛豬數據顯示,今年“五一”假期出境游迎來預訂高峰,相關服務預訂量在去年快速反彈的基礎上,創下近100%的強勁增長;其中,得益于國際航線恢復和供給提升,今年“五一”出境游性價比較去年更高,國際機票人均購買價格同比下降19%,國際酒店、機票、租車等預訂量均已遠超去年“五一”全程。
(3)根據航班管家預測,今年“五一”假期日均航班量超1.49萬架次,預計同比2019年和2023年分別提升4.6%與3.3%;民航日均旅客量約208.8萬人次,預計同比2019年和2023年分別上升約15.6%及11.0%。
(4)春秋旅游表示,今年“五一”假期出境游預訂人次同比增長近兩倍,尤其是歐洲長線團,4至5月期間的團量基本上恢復到2019年水平。
這些數據,充分反映出人們出游消費的熱情,也注定了這個即將到來的“五一”小長假絕不一般。
事實上,今年以來國內消費市場一直處于持續回暖的態勢,特別是春節假期和清明假期期間,無論是出游人次還是國內旅游收入都實現了令人欣喜的增長,很多方面都已經超過了2019年疫情之前的水平。有意思的是,今年清明假期國內游客出游總花費較2019年同期增長12.7%,超過了出游人次的增幅(11.5%),并且人均旅游消費較2019年同期增長1.1%,為2023年以來歷次假期的首次。
這些足以證明,國人的消費信心正在穩步修復,在假期里更是樂于出行順便消費一番??紤]到此次“五一”假期時間相對更長,人們出行意愿更足,出行半徑也更大,再疊加政策端不遺余力的支持,以及各地采取一系列促消費手段的賦能,勢必會掀起一波比清明假期更大的消費熱潮。
反映到資本市場上,便是大消費板塊可能會迎來不錯的布局機會。
說到大消費板塊,著實令人唏噓。明明板塊里牛股輩出,諸如貴州茅臺、五糧液、海天味業、格力電器、片仔癀等大白馬均屬此類,但就是一直表現不佳。尤其是去年年初,受疫情防控方案調整、國民經濟全面恢復等因素影響,市場普遍對于大消費板塊寄予厚望,然而從去年全年的表現來看,著實令人失望不已。更有甚者,倘若從2021年年初的高點算起,大消費指數已近乎腰斬??上攵?,持有消費股的投資者該有多郁悶。
究其根本原因,在于三年疫情使得居民和企業部門的資產負債表受損,雖然國民經濟全面重啟,人們工作生活不再受限,但“疤痕效應”依然存在,修復需要足夠的時間,且大部分人房貸、房租等大額剛性支出并沒有減少,居民部門對于未來的預期仍未根本性扭轉;與此同時,近兩年居民的財富效應明顯受到抑制,房價的低迷和資本市場的表現欠佳,讓很多人的財富效應有所弱化。如此便導致人們在消費時普遍傾向于能省則省,在商品質量相差不大的情況下,價格便宜的要比以往更具吸引力,人們也不再去盲目追求名牌或是交付智商稅等等。
正因如此,市場從去年年初對居民消費強復蘇的高度期待,到逐漸認識并接受消費弱復蘇的現實,情緒上的落差顯而易見,再疊加基本面的不盡人意,自然難以支撐起資本市場上大消費板塊的上漲,一路跌跌不休便也在情理之中。
不過,在接下來一段時間里,大消費板塊很可能會迎來一波上漲行情——這不僅僅是因為前文提到的“五一”假期短期事件刺激,還有中長期的邏輯支撐:
首先,政策端的力度并未減弱。
自2022年年底開始,管理層就接連在不同場合反復強調“要把恢復和擴大消費擺在優先位置”,其間為了提振居民消費,更是不遺余力地出臺政策,從支持汽車、家電、家居等品種的消費,到優化消費場景和消費環境,再到豐富消費供給,絕對稱得上是面面俱到、無微不至。今年被高層確立為“消費促進年”,定位在去年“消費提振年”的基礎上有了進一步升華,并提出將會堅持“政策+活動”雙輪驅動,突出重點品類、節慶時令等,繼續組織開展豐富多彩的促消費活動,打造更多商旅文體融合消費新場景,營造良好消費氛圍等等。近期14個部門又聯合印發《推動消費品以舊換新行動方案》,旨在全國范圍內開展汽車、家電以舊換新和家裝廚衛“煥新”,力度明顯超越往年??梢灶A見的是,后續圍繞促消費還將會有一攬子新的政策問世,為消費市場的進一步復蘇提供有力支撐。
其次,網紅城市的“爭奇斗艷”,有望持續激發人們的出游消費熱情。
今年元旦假期,“冰城”哈爾濱現象級躥紅,各路媒體鋪天蓋地報道,各地游客趨之若鶩地前去觀光,同去年的另一個出圈城市淄博相比可謂是有過之而無不及,哈爾濱的文旅消費市場也迎來了增長的小高峰。隨后,甘肅天水的麻辣燙也爆火出圈,再度掀起一波熱潮。受此影響,國內很多其他城市也都紛紛效仿,包括大力宣傳當地文旅產業特色、著力豐富完善旅游景點、營造更加優質的消費環境等等,意圖吸引更多的外地游客前來觀光,并帶動當地消費市場的提振。
這一系列舉動反映到民眾層面,便是假期出游目的地選項越來越多,而各地文旅產業的“爭奇斗艷”、“花式整活”,也極大地激發出了人們外出旅游的熱情,越來越多的人都想去各地感受一下不同城市的地方產業特色,此次“五一”假期低線城市和縣域旅游市場的訂單火爆便是佐證??紤]到“五一”過后還有端午、暑假、國慶等假期,隨著越來越多網紅城市的出圈,勢必會持續激發出國人領略各地風土人情、游覽祖國大好河山的意愿,繼而助力消費市場的繁榮。
最后,大消費板塊估值足夠便宜,且單邊下跌趨勢已有結束跡象。
經歷了漫長的下跌后,大消費板塊的性價比優勢已然凸顯,即便是經歷了春節以來的反彈行情,整個板塊依然很便宜。目前,大消費整體市盈率分位值已經來到了近5年7.45%、近10年27.6%的位置,其他細分板塊如醫美、食品飲料等亦是處在估值的底部區間。
從走勢上看,大消費指數近期成交量明顯放大,說明有資金運作,并且指數在關鍵位置處企穩整理,MACD指標也幾乎出現水上金叉,隨時可能會向年線(250日均線)發動進攻,一旦突破年線,后續便具備了進一步上攻的技術條件。
此外,結合大盤指數形勢看,目前3100點是強壓力位,市場想要突破3100點并繼續向上,勢必離不開權重板塊的助力——而大消費板塊正是權重價值股的云集之地,倘若市場上攻,消費股大概率會配合指數進一步表現。
綜上所述,我認為當下已是布局大消費板塊的絕佳窗口期,建議圍繞以下兩條線索加以布局:
其一,影視+出行類消費。每逢假期,三五好友結伴去看電影已是標配。今年春節假期電影市場就展現出了強大的生命力。此次“五一”檔假期也非常熱鬧,影片類型涵蓋了動作、懸疑、喜劇、動畫、愛情等多種題材,諸如《維和防暴隊》等影片已躍躍欲試,預計票房有望再創佳績,相關板塊可能有投資機會。另外,隨著人們出游熱情逐步升溫,相關的旅游、免稅、酒店、餐飲等板塊同樣值得關注。
其二,業績改善類消費品種。當前正值財報密集披露的階段,就已有信息來看,不少消費類個股都是業績表現搶眼,市場也是給予了充分的認可,很多業績超預期的消費股都迎來了大漲。后續可以沿著業績線進行挖掘,或許能有驚喜。
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作者:linbin123456本文地址:http://www.carriebloomwood.com/zhengxinxintuo/103319.html發布于 04-29
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